全美电视9月25日华盛顿报道，美国证券交易委员会（SEC）今天指控美林（Merrill Lynch）和嘉实波动率管理公司（Harvest Volatility Management）超过客户预先设定的两年投资限额。
美国银行旗下的美林和嘉实已同意分别支付合计930万美元的罚款来解决索赔问题。
嘉实是抵押品收益增强策略的主要投资顾问和投资组合经理，该策略交易波动性指数中的期权，旨在获得增量回报。根据美国证券交易委员会的说法，嘉实从2016年开始，允许大量账户超过投资者在签署增强策略时已经指定的风险敞口水平，其中数十个账户超过了50%或更多。
美国证交会表示，美林明知投资者的账户超出了嘉实管理下设定的风险敞口水平，却将其客户与嘉实联系起来，美林还从嘉实的交易佣金、管理费和激励费中抽成。
美国证交会表示，美林和嘉实的管理费都提高了，而投资者则面临更大的金融风险。这两家公司都被发现忽视了一些政策和程序，而这些政策和程序本可以用来提醒投资者风险敞口超过指定限额。
美国证交会执法部门副主管凯夫（Mark Cave）表示：“在本案中，两名投资顾问涉嫌向客户出售复杂的期权交易策略，但未能遵守基本的客户指示，也没有执行和坚持适当的政策和程序，今天的判决要求美林和嘉实为未能履行对客户的这些基本职责负责，即使他们的客户的金融风险敞口远远超出了预定的限制。”
美国银行的一名代表表示，该公司“在2019年终止了嘉实的所有新登记，并建议现有客户解除头寸。”